Due Diligence Primer for Crypto Institutionalization

Κορυφαία ιδρύματα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών στις ΗΠΑ αναμένουν με ανυπομονησία την απόφαση της SEC για τις εφαρμογές Bitcoin ETF, κρίσιμης σημασίας μεταξύ Ιανουαρίου και Μαΐου 2024. Η πιθανή έγκριση αυτών των ETF, που ήδη επηρεάζει την τιμή του Bitcoin με άνοδο 26% σε τρεις μήνες, σηματοδοτεί μια κομβική στιγμή στην εξέλιξη της αγοράς.

Το Κρυπτοτοπίο και το Θεσμικό Ενδιαφέρον

Ο τομέας των κρυπτονομισμάτων συγκεντρώνει την προσοχή λόγω επερχόμενων γεγονότων όπως η κατά το ήμισυ του Bitcoin τον Απρίλιο του 2024, η κατάστασή του ως μη συσχετισμένου περιουσιακού στοιχείου, η αφήγηση του «ψηφιακού χρυσού» και οι επικρατούσες μακροοικονομικές συνθήκες.

Ιστορικά, οι bull runs σε αγορές κρυπτογράφησης προσέλκυσαν σημαντικό ενδιαφέρον από θεσμικούς επενδυτές και παρόχους χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που συνεργάζονται με τους Virtual Asset Service Providers (VASP).

Αυτή η συνεργασία διευκολύνει τις συναλλαγές, τη φύλαξη και τα δομημένα προϊόντα, επεκτείνοντας πέρα ​​από το Bitcoin σε tokenization, stablecoins, staking και private equity.

Η είσοδος ή η αναζωπύρωση ιδρυμάτων υπογραμμίζει την ανάγκη για ισχυρή δέουσα επιμέλεια. Μια προφανής έλλειψη κατανόησης σχετικά με τους μοναδικούς κινδύνους ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων προέκυψε μετά την κατάρρευση του FTX και τις πρόσφατες δοκιμαστικές αποκαλύψεις.

Ένα ολοκληρωμένο πλαίσιο δέουσας επιμέλειας για την αντιμετώπιση αυτών των μοναδικών κινδύνων είναι επιτακτική ανάγκη. Θα πρέπει να καλύπτει:

• Διακυβέρνηση & Επιχειρησιακή Ανθεκτικότητα: Πλαίσια διαχείρισης κινδύνου, λειτουργίες ελέγχου, αποτελεσματικότητα του διοικητικού συμβουλίου, υπευθυνότητα ηγεσίας, επιχειρηματική συνέχεια, ανάκτηση καταστροφών, επίβλεψη τρίτων και κατανόηση της διακυβέρνησης της αλυσίδας μπλοκ.
• Κανονιστική συμμόρφωση: Ισχυρές διαδικασίες για εξελισσόμενους κανονισμούς, ελέγχους KYC/AML, δομές εμπιστοσύνης, προστασία δεδομένων, σύγκρουση συμφερόντων και ηθική. Λειτουργίες Ψηφιακών Περιουσιακών Στοιχείων: Δίνοντας έμφαση στην ασφαλή φύλαξη περιουσιακών στοιχείων, στους τεχνολογικούς ελέγχους, στη διαχείριση του κύκλου ζωής, στο χειρισμό stablecoin, στο ποντάρισμα, στο χειρισμό συναλλαγών, στην tokenomics και στην κατανόηση του blockchain.
• Χρηματοοικονομική ανάλυση και αναφορά: Πέρα από τις παραδοσιακές μετρήσεις, τις επιθεωρήσεις στην αλυσίδα, τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, τις υποχρεώσεις, τους ισολογισμούς και τους κινδύνους αντισυμβαλλομένου. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου: Στρατηγικές για τον κίνδυνο ρευστότητας, τη χρηματοδότηση, την αξιολόγηση ποιότητας και τα σχέδια μετριασμού για μετρήσεις χρηματοοικονομικού κινδύνου.

Κάθε κατηγορία απαιτεί ενδελεχή εξερεύνηση για την ανύψωση των προτύπων διαχείρισης κινδύνου, ενισχύοντας μια πιο ασφαλή βιομηχανία κρυπτογράφησης.

Καθώς η αγορά κρυπτογράφησης διασταυρώνεται με την παραδοσιακή χρηματοδότηση, αυτές οι πρακτικές δέουσας επιμέλειας είναι ζωτικής σημασίας, όχι απλά πλαίσια ελέγχου αλλά εργαλεία που προστατεύουν την ακεραιότητα της αγοράς και τα συμφέροντα των επενδυτών.

Τα ιδρύματα πρέπει να προχωρήσουν πέρα ​​από την απλή συμμετοχή στην ενημερωμένη, υπεύθυνη συμμετοχή, διασφαλίζοντας τη βιώσιμη ανάπτυξη και την ενσωμάτωση της αγοράς κρυπτογράφησης στο ευρύτερο οικονομικό τοπίο.