Manual de debida diligencia para la institucionalización de las criptomonedas
Las principales instituciones de servicios financieros de EE. UU. esperan ansiosamente la decisión de la SEC sobre las solicitudes de ETF de Bitcoin, crucial entre enero y mayo de 2024. La posible aprobación de estos ETF, que ya están impactando el precio de Bitcoin con un aumento del 26% en tres meses, marca un momento crucial en la evolución del mercado.
El panorama criptográfico y el interés institucional
El sector de las criptomonedas atrae la atención debido a próximos eventos como la reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024, su condición de activo no correlacionado, la narrativa del «oro digital» y las condiciones macroeconómicas predominantes.
Históricamente, las corridas alcistas en los criptomercados atrajeron un gran interés por parte de inversores institucionales y proveedores de servicios financieros que colaboran con proveedores de servicios de activos virtuales (VASP).
Esta colaboración facilita el comercio, la custodia y los productos estructurados, expandiéndose más allá de Bitcoin hacia la tokenización, las monedas estables, las apuestas y el capital privado.
La entrada o el resurgimiento de instituciones subraya la necesidad de una debida diligencia sólida. Una evidente falta de comprensión sobre los riesgos únicos de los activos digitales surgió después del colapso de FTX y las recientes revelaciones de los ensayos.
Es imperativo contar con un marco integral de debida diligencia que aborde estos riesgos únicos. Debe cubrir:
- Gobernanza y resiliencia operativa: marcos de gestión de riesgos, funciones de control, eficacia de la junta directiva, responsabilidad del liderazgo, continuidad del negocio, recuperación ante desastres, supervisión de terceros y comprensión de la gobernanza de blockchain.
- Cumplimiento normativo: procesos sólidos para regulaciones en evolución, controles KYC/AML, estructuras de confianza, protección de datos, conflictos de intereses y ética. Operaciones de activos digitales: enfatizando la custodia segura de activos, controles tecnológicos, gestión del ciclo de vida, manejo de monedas estables, apuestas, manejo de transacciones, tokenómica y comprensión de blockchain.
- Análisis e informes financieros: más allá de las métricas tradicionales, revisiones en cadena, gestión de activos de reserva, pasivos, balances y riesgos de contraparte. Gestión de Riesgos Financieros: Estrategias de riesgo de liquidez, fondeo, evaluación de calidad y planes de mitigación de métricas de riesgo financiero.
Cada categoría exige una exploración exhaustiva para elevar los estándares de gestión de riesgos, fortaleciendo una industria criptográfica más segura.
A medida que el mercado de las criptomonedas se cruza con las finanzas tradicionales, estas prácticas de debida diligencia son vitales, no meras casillas de verificación sino herramientas que salvaguardan la integridad del mercado y los intereses de los inversores.
Las instituciones deben ir más allá de la mera participación hacia una participación informada y responsable, garantizando el crecimiento sostenible del mercado criptográfico y su integración en el panorama financiero más amplio.