Due Diligence praimer krüpto institutsionaliseerimiseks
USA juhtivad finantsteenuste asutused ootavad pikisilmi SEC-i otsust Bitcoini ETF-i rakenduste kohta, mis on 2024. aasta jaanuarist maini ülioluline. Nende ETF-ide potentsiaalne heakskiitmine, mis juba mõjutab Bitcoini hinda kolme kuuga 26% tõusuga, tähistab turu arengus pöördelist hetke.
Krüptomaastik ja institutsionaalsed huvid
Krüptosektor pälvib tähelepanu eelseisvate sündmuste tõttu, nagu Bitcoini poolitamine 2024. aasta aprillis, selle staatus korrelatsioonita varana, “digitaalse kulla” narratiiv ja valitsevad makromajanduslikud tingimused.
Ajalooliselt äratasid härjajooksud krüptoturgudel märkimisväärset huvi institutsionaalsete investorite ja finantsteenuste pakkujate seas, kes tegid koostööd Virtual Asset Service Providers (VASP-dega).
See koostöö hõlbustab kauplemist, hoidmist ja struktureeritud tooteid, laienedes Bitcoinist kaugemale ka tokeniseerimisele, stabiilsetele müntidele, panusele ja erakapitalile.
Asutuste turule tulek või taastekkimine rõhutab tugeva hoolsuskohustuse vajadust. Ilmselge arusaamatus unikaalsete digitaalsete varade riskidest ilmnes pärast FTX-i kokkuvarisemist ja hiljutisi katsetusi.
Nende ainulaadsete riskide käsitlemiseks on hädavajalik terviklik hoolsuskohustuse raamistik. See peaks hõlmama:
- Juhtimine ja operatsioonide vastupidavus: riskijuhtimise raamistikud, kontrollifunktsioonid, juhatuse tõhusus, juhtkonna vastutus, äritegevuse järjepidevus, avariitaaste, kolmanda osapoole järelevalve ja plokiahela juhtimise mõistmine.
- Õigusaktide järgimine: tugevad protsessid arenevate eeskirjade, KYC/AML-i kontrollide, usaldusstruktuuride, andmekaitse, huvide konflikti ja eetika jaoks. Digitaalsete varade toimingud: rõhuasetus varade turvalisele hoidmisele, tehnoloogia kontrollile, elutsükli haldamisele, stabiilse mündi käsitlemisele, panustamisele, tehingute käsitlemisele, tokenoomikale ja plokiahela mõistmisele.
- Finantsanalüüs ja aruandlus: lisaks traditsioonilistele mõõdikutele, ahelasisesed ülevaated, reservvarade haldamine, kohustused, bilansid ja vastaspoole riskid. Finantsriskide juhtimine: likviidsusriski, rahastamise, kvaliteedi hindamise strateegiad ja finantsriskide maandamise kavad.
Iga kategooria nõuab põhjalikku uurimist, et tõsta riskijuhtimise standardeid, tugevdades turvalisemat krüptotööstust.
Kuna krüptoturg ristub traditsioonilise rahandusega, on need hoolsusmeetodid üliolulised, mitte lihtsalt märkeruudud, vaid vahendid, mis kaitsevad turu terviklikkust ja investorite huve.
Asutused peavad pelgast osalemisest kaugemale jõudma teadliku ja vastutustundliku kaasamise suunas, tagades krüptoturu jätkusuutliku kasvu ja integreerumise laiema finantsmaastikuga.