Due Diligence Primer za kripto institucionalizaciju
Vodeće institucije za financijske usluge u SAD-u željno iščekuju odluku SEC-a o zahtjevima za Bitcoin ETF, ključnu između siječnja i svibnja 2024. Potencijalno odobrenje ovih ETF-ova, koje već utječe na cijenu Bitcoina s porastom od 26% u tri mjeseca, označava ključni trenutak u evoluciji tržišta.
Kripto krajolik i institucionalni interes
Kriptosektor privlači pozornost zbog nadolazećih događaja kao što je prepolovljenje Bitcoina u travnju 2024., njegov status nepovezane imovine, priča o “digitalnom zlatu” i prevladavajući makroekonomski uvjeti.
Povijesno gledano, bull runs na kripto tržištima privukli su značajan interes institucionalnih ulagača i pružatelja financijskih usluga koji su surađivali s pružateljima usluga virtualne imovine (VASP).
Ova suradnja olakšava trgovanje, skrbništvo i strukturirane proizvode, šireći se izvan Bitcoina na tokenizaciju, stabilne kovanice, staking i privatni kapital.
Ulazak ili ponovno oživljavanje institucija naglašava potrebu za snažnom dužnom pažnjom. Očigledan nedostatak razumijevanja jedinstvenih rizika digitalne imovine pojavio se nakon kolapsa FTX-a i nedavnih otkrića suđenja.
Imperativ je sveobuhvatan okvir dubinske analize koji se bavi tim jedinstvenim rizicima. Trebalo bi pokriti:
- Upravljanje i operativna otpornost: okviri za upravljanje rizikom, kontrolne funkcije, učinkovitost odbora, odgovornost vodstva, kontinuitet poslovanja, oporavak od katastrofe, nadzor treće strane i razumijevanje upravljanja blockchainom.
- Usklađenost s propisima: robusni procesi za razvoj propisa, KYC/AML kontrole, strukture povjerenja, zaštita podataka, sukob interesa i etika. Operacije digitalne imovine: Naglasak na sigurnom nadzoru nad imovinom, tehnološkim kontrolama, upravljanju životnim ciklusom, rukovanju stablecoinima, udjelima, rukovanju transakcijama, tokenomici i razumijevanju blockchaina.
- Financijska analiza i izvješćivanje: Osim tradicionalnih metrika, on-chain pregledi, upravljanje rezervnom imovinom, obveze, bilance i rizici druge ugovorne strane. Upravljanje financijskim rizikom: strategije za rizik likvidnosti, financiranje, procjena kvalitete i planovi ublažavanja za mjerenje financijskog rizika.
Svaka kategorija zahtijeva temeljito istraživanje kako bi se podigli standardi upravljanja rizikom, jačajući sigurniju kriptoindustriju.
Budući da se kriptotržište isprepliće s tradicionalnim financijama, ove prakse due diligencea su vitalne, a ne puki potvrdni okviri, već alati koji štite integritet tržišta i interese ulagača.
Institucije moraju prijeći dalje od pukog sudjelovanja na informirano, odgovorno uključivanje, osiguravajući održivi rast kripto tržišta i integraciju u širi financijski krajolik.