Due Diligence Primer a kriptográfiai intézményesítéshez
Az Egyesült Államok vezető pénzügyi szolgáltató intézményei izgatottan várják a SEC döntését a Bitcoin ETF-alkalmazásairól, ami döntő fontosságú 2024 januárja és májusa között. Ezeknek az ETF-eknek a potenciális jóváhagyása, amelyek már három hónap alatt 26%-kal emelkedtek a Bitcoin árfolyamára, sarkalatos pillanatot jelent a piac fejlődésében.
A kriptográfiai táj és az intézményi érdeklődés
A kriptoszektor felhívja a figyelmet a közelgő eseményekre, mint például a 2024. áprilisi Bitcoin felezése, a független eszköz státusza, a „digitális arany” narratívája és az uralkodó makrogazdasági feltételek.
A történelem során a kriptopiacokon folytatott bikafuttatások jelentős érdeklődést váltottak ki az intézményi befektetők és a virtuális eszközszolgáltatókkal (VASP) együttműködő pénzügyi szolgáltatók körében.
Ez az együttműködés megkönnyíti a kereskedést, a letétkezelést és a strukturált termékekkel, a Bitcoinon túlmenően a tokenizálásra, a stabil érmékre, a befektetésekre és a magántőke-befektetésekre is kiterjed.
Az intézmények megjelenése vagy újjáéledése aláhúzza a szilárd átvilágítás szükségességét. Az FTX összeomlása és a közelmúltbeli próbafelfedések után az egyedi digitális eszközök kockázataival kapcsolatos nyilvánvaló megértés hiánya merült fel.
Elengedhetetlen egy átfogó átvilágítási keretrendszer, amely kezeli ezeket az egyedi kockázatokat. Ki kell terjednie:
- Irányítás és működési rugalmasság: Kockázatkezelési keretek, ellenőrzési funkciók, igazgatótanácsi hatékonyság, vezetői elszámoltathatóság, üzletmenet-folytonosság, katasztrófa-helyreállítás, harmadik fél felügyelete és a blokklánc irányítás megértése.
- Szabályozási megfelelőség: Robusztus folyamatok a fejlődő szabályozásokhoz, KYC/AML ellenőrzésekhez, bizalmi struktúrákhoz, adatvédelemhez, összeférhetetlenséghez és etikához. Digitális eszközműveletek: Hangsúlyozza a biztonságos vagyonőrzést, a technológiai ellenőrzéseket, az életciklus-kezelést, a stabil érmék kezelését, a téteket, a tranzakciókezelést, a tokenomikát és a blokklánc megértését.
- Pénzügyi elemzés és jelentéskészítés: A hagyományos mérőszámokon túl a láncon belüli áttekintések, a tartalékeszközök kezelése, a kötelezettségek, a mérlegek és a partnerkockázatok. Pénzügyi kockázatkezelés: stratégiák a likviditási kockázathoz, a finanszírozáshoz, a minőségértékeléshez és a pénzügyi kockázati mérőszámok mérséklésére vonatkozó tervek.
Mindegyik kategória alapos feltárást igényel a kockázatkezelési szabványok emelése érdekében, megerősítve ezzel a biztonságosabb kriptoipart.
Mivel a kriptopiac keresztezi a hagyományos pénzügyeket, ezek az átvilágítási gyakorlatok létfontosságúak, nem csupán jelölőnégyzetek, hanem a piac integritását és a befektetők érdekeit védő eszközök.
Az intézményeknek a puszta részvételen túl a tájékozott, felelős részvételre kell áttérniük, biztosítva a kriptopiac fenntartható növekedését és a szélesebb pénzügyi környezetbe való integrálódását.