仮想通貨制度化のためのデューデリジェンス入門書

11月 16, 2023

米国の大手金融サービス機関は、2024年1月から5月にかけて重要となるビットコインETF申請に関するSECの決定を待ち望んでいる。これらのETFが承認される可能性は、すでにビットコインの価格に影響を与えており、3か月で26％上昇しており、市場の進化において極めて重要な瞬間を示している。

暗号通貨の現状と機関の関心

暗号セクターは、2024 年 4 月のビットコインの半減期、相関関係のない資産としてのビットコインの地位、「デジタルゴールド」の物語、および一般的なマクロ経済状況などの今後のイベントにより注目を集めています。

歴史的に、仮想通貨市場における強気相場は、機関投資家や仮想資産サービスプロバイダー（VASP）と連携する金融サービスプロバイダーから大きな関心を集めてきました。

この連携により、取引、保管、仕組み化された商品が容易になり、ビットコインを超えてトークン化、ステーブルコイン、ステーキング、プライベートエクイティにまで拡大します。

機関の参入や復活は、徹底したデューデリジェンスの必要性を強調しています。 FTX の破綻と最近の裁判の暴露後に、デジタル資産特有のリスクに関する理解が明らかに欠如していることが明らかになりました。

これらの固有のリスクに対処する包括的なデューデリジェンスの枠組みが不可欠です。以下をカバーする必要があります:

ガバナンスと運用上の回復力: リスク管理フレームワーク、制御機能、取締役会の有効性、リーダーシップの説明責任、事業継続性、災害復旧、サードパーティによる監視、ブロックチェーンガバナンスの理解。
規制順守: 進化する規制、KYC/AML 管理、信頼構造、データ保護、利益相反、倫理のための堅牢なプロセス。デジタル資産運用: 安全な資産保管、テクノロジー制御、ライフサイクル管理、ステーブルコインの処理、ステーキング、トランザクション処理、トークンノミクス、ブロックチェーンの理解に重点を置きます。
財務分析とレポート: 従来の指標を超えて、オンチェーンレビュー、予備資産管理、負債、貸借対照表、カウンターパーティリスク。財務リスク管理: 流動性リスク、資金調達、品質評価、および財務リスク指標の軽減計画に関する戦略。

各カテゴリでは、リスク管理基準を向上させ、より安全な暗号通貨業界を強化するために徹底的な調査が必要です。

暗号通貨市場が従来の金融と交差しているため、こうしたデューデリジェンスの実践は重要であり、単なるチェックボックスではなく、市場の健全性と投資家の利益を守るツールとして重要です。

機関は単なる参加を超えて、情報に基づいた責任ある関与に移行し、仮想通貨市場の持続可能な成長とより広範な金融環境への統合を確保する必要があります。