Kripto institucionalizavimo deramo patikrinimo pradžiamokslis
Pirmaujančios JAV finansinių paslaugų institucijos nekantriai laukia SEC sprendimo dėl Bitcoin ETF programų, itin svarbių 2024 m. sausio–gegužės mėn. Galimas šių ETF patvirtinimas, jau turintis įtakos Bitcoin kainai per tris mėnesius pakilus 26%, yra esminis rinkos evoliucijos momentas.
Kripto kraštovaizdis ir institucinis interesas
Kriptovaliutų sektorius susilaukia dėmesio dėl būsimų įvykių, tokių kaip 2024 m. balandžio mėn. Bitcoin sumažinimas perpus, jo, kaip nesusijusio turto, statuso, „skaitmeninio aukso“ naratyvo ir vyraujančių makroekonominių sąlygų.
Istoriškai bulių bėgimai kriptovaliutų rinkose sulaukė didelio institucinių investuotojų ir finansinių paslaugų teikėjų, bendradarbiaujančių su virtualaus turto paslaugų teikėjais (VASP), susidomėjimo.
Šis bendradarbiavimas palengvina prekybą, saugojimą ir struktūrizuotus produktus, išplečiant ne tik Bitcoin, bet ir tokenizavimą, stabilias monetas, statymą ir privatų kapitalą.
Institucijų atsiradimas arba atgimimas pabrėžia būtinybę atlikti kruopštų išsamų patikrinimą. Po FTX žlugimo ir naujausių bandymų apreiškimų atsirado akivaizdus supratimo trūkumas apie unikalaus skaitmeninio turto riziką.
Būtina sukurti išsamią deramo patikrinimo sistemą, skirtą šiai unikaliai rizikai spręsti. Ji turėtų apimti:
- Valdymas ir veiklos atsparumas: rizikos valdymo sistemos, kontrolės funkcijos, valdybos efektyvumas, vadovybės atskaitomybė, verslo tęstinumas, atkūrimas po nelaimės, trečiosios šalies priežiūra ir blokų grandinės valdymo supratimas.
- Teisės aktų laikymasis: tvirti besikeičiančių taisyklių, KYC/AML kontrolės, pasitikėjimo struktūrų, duomenų apsaugos, interesų konflikto ir etikos procesai. Skaitmeninio turto operacijos: pabrėžiamas saugus turto saugojimas, technologijų kontrolė, gyvavimo ciklo valdymas, stabilių monetų tvarkymas, statymas, operacijų tvarkymas, tokenomika ir blokų grandinės supratimas.
- Finansinė analizė ir ataskaitų teikimas: ne tik tradicinės metrikos, bet ir grandinės peržiūros, rezervinio turto valdymas, įsipareigojimai, balansai ir sandorio šalies rizika. Finansinės rizikos valdymas: likvidumo rizikos, finansavimo, kokybės vertinimo strategijos ir finansinės rizikos metrikų mažinimo planai.
Kiekviena kategorija reikalauja kruopštaus tyrimo, siekiant pakelti rizikos valdymo standartus ir sustiprinti saugesnę kriptovaliutų pramonę.
Kadangi kriptovaliutų rinka susikerta su tradiciniais finansais, šios deramo patikrinimo praktikos yra gyvybiškai svarbios – ne tik žymės langeliai, bet ir rinkos vientisumą ir investuotojų interesus apsaugančios priemonės.
Įstaigos turi pereiti ne tik nuo dalyvavimo, bet prie informuoto, atsakingo dalyvavimo, užtikrindamos tvarų kriptovaliutų rinkos augimą ir integraciją į platesnę finansinę aplinką.