Due Diligence Primer kriptovalūtu institucionalizācijai
ASV vadošās finanšu pakalpojumu iestādes ar nepacietību gaida SEC lēmumu par Bitcoin ETF lietojumprogrammām, kas ir izšķiroši no 2024. gada janvāra līdz maijam. Šo ETF potenciālā apstiprināšana, kas jau ietekmē Bitcoin cenu ar 26% pieaugumu trīs mēnešu laikā, iezīmē galveno brīdi tirgus evolūcijā.
Kripto ainava un institucionālās intereses
Kriptogrāfijas nozare piesaista uzmanību gaidāmo notikumu dēļ, piemēram, 2024. gada aprīļa Bitcoin samazinājums uz pusi, tā nekorelēta aktīva statuss, “digitālā zelta” stāstījums un dominējošie makroekonomiskie apstākļi.
Vēsturiski buļļu skrējieni kriptovalūtu tirgos izraisīja ievērojamu institucionālo investoru un finanšu pakalpojumu sniedzēju interesi, kas sadarbojas ar virtuālo aktīvu pakalpojumu sniedzējiem (VASP).
Šī sadarbība atvieglo tirdzniecību, glabāšanu un strukturētus produktus, paplašinot ne tikai Bitcoin, bet arī tokenizāciju, stabilas monētas, ķīlas un privāto kapitālu.
Iestāžu ienākšana vai atdzimšana uzsver nepieciešamību pēc stingras uzticamības pārbaudes. Acīmredzams izpratnes trūkums par unikālo digitālo aktīvu riskiem parādījās pēc FTX sabrukuma un nesenajiem izmēģinājuma atklājumiem.
Visaptveroša uzticamības pārbaudes sistēma, kas novērš šos unikālos riskus, ir obligāta. Tam vajadzētu aptvert:
- Pārvaldība un darbības noturība: riska pārvaldības sistēmas, kontroles funkcijas, valdes efektivitāte, vadības atbildība, uzņēmējdarbības nepārtrauktība, avārijas seku novēršana, trešās puses uzraudzība un blokķēdes pārvaldības izpratne.
- Atbilstība normatīvajiem aktiem: stabili procesi regulējuma attīstībai, KYC/AML kontrolei, uzticības struktūrām, datu aizsardzībai, interešu konfliktam un ētikai. Digitālo līdzekļu operācijas: uzsverot drošu līdzekļu glabāšanu, tehnoloģiju kontroli, dzīves cikla pārvaldību, stabilu monētu apstrādi, likmju likšanu, darījumu apstrādi, tokenomiku un blokķēdes izpratni.
- Finanšu analīze un ziņojumi: ne tikai tradicionālie rādītāji, pārskati ķēdē, rezerves aktīvu pārvaldība, saistības, bilances un darījuma partnera riski. Finanšu risku vadība: stratēģijas likviditātes riskam, finansējumam, kvalitātes novērtēšanai un finanšu riska rādītāju mazināšanas plāniem.
Katra kategorija prasa rūpīgu izpēti, lai paaugstinātu riska pārvaldības standartus, stiprinot drošāku kriptovalūtu nozari.
Tā kā kriptovalūtu tirgus krustojas ar tradicionālajām finansēm, šīs uzticamības pārbaudes prakses ir būtiskas, nevis tikai izvēles rūtiņas, bet rīki, kas aizsargā tirgus integritāti un investoru intereses.
Iestādēm ir jāpāriet no vienkāršas līdzdalības uz informētu, atbildīgu iesaistīšanos, nodrošinot kriptovalūtu tirgus ilgtspējīgu izaugsmi un integrāciju plašākā finanšu vidē.