Due Diligence Primer for kryptoinstitusjonalisering
Ledende finanstjenesteinstitusjoner i USA venter spent på SECs avgjørelse om Bitcoin ETF-applikasjoner, avgjørende mellom januar og mai 2024. Den potensielle godkjenningen av disse ETFene, som allerede påvirker Bitcoins pris med en økning på 26 % på tre måneder, markerer et sentralt øyeblikk i markedsutviklingen.
Kryptolandskapet og institusjonell interesse
Kryptosektoren får oppmerksomhet på grunn av kommende hendelser som Bitcoin-halveringen i april 2024, statusen som en ukorrelert eiendel, fortellingen om «digitalt gull» og rådende makroøkonomiske forhold.
Historisk sett har okseløp i kryptomarkeder tiltrukket seg betydelig interesse fra institusjonelle investorer og finansielle tjenesteleverandører som samarbeider med Virtual Asset Service Providers (VASPs).
Dette samarbeidet forenkler handel, forvaring og strukturerte produkter, og utvider seg utover Bitcoin til tokenisering, stablecoins, staking og private equity.
Inntreden eller gjenoppblomstring av institusjoner understreker nødvendigheten av robust due diligence. En åpenbar mangel på forståelse av unike risikoer for digitale aktiva dukket opp etter FTX-kollapsen og nylige rettsavsløringer.
Et omfattende rammeverk for due diligence som tar for seg disse unike risikoene er avgjørende. Den skal dekke:
- Styring og operasjonell motstandskraft: Rammeverk for risikostyring, kontrollfunksjoner, styreeffektivitet, lederansvar, forretningskontinuitet, katastrofegjenoppretting, tredjeparts tilsyn og forståelse for blokkjedestyring.
- Regulatorisk overholdelse: Robuste prosesser for regelverk under utvikling, KYC/AML-kontroller, tillitsstrukturer, databeskyttelse, interessekonflikter og etikk. Digital Asset Operations: Legger vekt på sikker eiendelsoppbevaring, teknologikontroller, livssyklusadministrasjon, stablecoin-håndtering, staking, transaksjonshåndtering, tokenomics og blokkjedeforståelse.
- Finansiell analyse og rapportering: Utover tradisjonelle beregninger, gjennomganger i kjeden, forvaltning av reservekapital, gjeld, balanser og motpartsrisiko. Finansiell risikostyring: Strategier for likviditetsrisiko, finansiering, kvalitetsvurdering og reduksjonsplaner for finansielle risikoberegninger.
Hver kategori krever grundig utforskning for å heve risikostyringsstandarder, og styrke en sikrere kryptoindustri.
Ettersom kryptomarkedet krysser tradisjonell finans, er disse due diligence-praksisene avgjørende, ikke bare avmerkingsbokser, men verktøy som ivaretar markedsintegritet og investorinteresser.
Institusjoner må gå utover bare deltakelse til informert, ansvarlig involvering, og sikre kryptomarkedets bærekraftige vekst og integrering i det bredere finansielle landskapet.